rg1

上がるか下がるか、あなたの予想は？
10ポイントでくじ1口を選べて、予想があたれば10ポイント以上が必ず戻って来るという仕組み。

今週の銘柄は

資生堂

（4911）

誰もが知っている日本の総合電機メーカー

銘柄評価

※STOCKPOINT評価

 

 

 

 

 

 

 

 

 

企業規模

4/5

割安性

3/5

成長性

2/5

直近の株価

  • サマリー
    • グローバル展開をする日本の大手化粧品メーカーです
    • しかし、日本以外のすべての市場で苦戦しており、特にコロナ後の中国市場が厳しく、同社の大きな問題となっています
    • そのため、前期にリストラを実行し、今期は収益回復を目指すフェーズになっていますが、1Qの決算を見る限り、やや厳しい状況です
    • 多くの投資家も同社の復活には懐疑的で、株価は長期低迷をしています
    • 来週は、少し「上」に動いた後、再び下値の目処となりそうな2,250円を目指す展開になりそうに思いますが、いかがでしょうか？

  • 国内最大手の化粧品メーカー
    • ご存じ、化粧品の資生堂です
    • 終わった期（2024年12月期）の売上高は9,905億円と、ほぼ「1兆円企業」です　－　2022年度まで、売上高は1兆円を超えていました
    • 一方、（終わった期の）当期損失は▲108億円となっており、苦戦をしているのが現在の資生堂です

  • 中国事業が失速
    • 同社は、日本と中国が2本柱の事業構造になっています　－　2025年度1Qの売上げ構成比だと、日本32.5％、中国32.8％、アジアパシフィック7.5％、米国11.9％、欧州13.8％となっています
    • その柱のひとつである中国事業が不振です（特に、コロナ後）。原因は、①中国経済の停滞と、②中国・韓国メーカーの台頭です
    • 中国・韓国メーカーは、コスト競争力があり、かつ機動力があるため、資生堂は競り負けているのが現実です。また、欧米メーカーほどのブランド力も構築できておらず、”中途半端”な立ち位置になっていることが、大きな課題です
    • 今期1Qの中国事業の売上高も▲14％の減収となっています

  • 米国も苦戦が継続。欧州は一転、減収へ
    • 米国事業も前期から売上高が（対前年比で）マイナスに落ち込んでいます。そして、今期1Qの売上高は（対前年同期比で）▲19％と大きな落ち込みになりました
    • 一方、欧州はずっと好調だったのですが、今期1Qは売上高が（対前年同期比で）▲9％と減収になってしまいました　－　今期1Qは、日本も含めすべての地域で売上高が（対前年同期比で）マイナスです
    • （前述の通り）世界市場において”中途半端”なポジショニングが最大の問題であり、これが解決しない限り、業績の復活はかなり難しいのではないかと考えます
    • ただ、今期の当期利益予想は60億円であり、1Qの当期利益が36.8億円でしたので、通期の会社予想は達成する可能性はあります　－　当期利益率0.6％という、とても低い会社予想になっています

  • 下値の目処は、2,250円あたり？
    • と、言うことで、同社の業績には非常に懐疑的です
    • 多くの投資家の方々も同じような考えを持っておられるようで、株価はずっと低迷しています
    • 現在、PERは163.5倍、PBRは1.6倍です
    • 「来週」という時間軸だと、2,250円が下値の目処になりそうです
    • 8/1(金)と来週の月曜日に「上」に動いた場合、火曜日くらいから2,250円を目指した動き（下）になるように思いますが、いかがでしょうか？

皆さんは、株価の予想をどう見ますか？

じゃあ、8月18日（金）の終値はどうなるでしょう・・・

株価が動きそうなイベント

・衆議院の解散の有無
・日銀の金融政策決定会合の結果
・米国のFOMCの発表

  • 衆議院の解散があるのか、ないのか？が大きなカギ
    もし、衆院解散があれば株価には大きなプラスの可能性。解散できるのは6月21日の国会会期中まで。今のところ、解散のある・なしは50/50といったところ

 

  • 日銀の金融政策決定会合の結果次第（6月15・16日）
    金融政策が「引き締め」方向に転換されるかどうかがカギ
    多分、それはなく、現状維持と予想されており、すると日本株にはプラス材料
    万一、引き締めへの転換があれば相場には大ショック（下げ要因）となりそう（多分、それはない）
 
  • 米国のFOMCも注目（日本時間で6月15日の午前3時頃）
    引き続き利上げがあるのか、一旦見送られるのかが焦点
    米国景気には減速感があるので「利上げは一旦休止」が予想値で、そうなると米国株にはプラス。日本株にプラス材料かも
    反対に、利上げがあれば、米国株にはかなりマイナス。日本株にもややマイナス

でも結局、日本株は強い！

STOCKPOINT予想は、33,000円まで行くのではないか？でも、これ、あくまで予想なのでご自身で考えてクジを選んでくださいね！

さて、あなたはどう思う？？
エントリーする

本投稿記事に掲載されている内容は、STOCK POINT株式会社のサービスについてのご案内等のほか、投資一般に関する情報の提供を目的として当社が作成したものです。
個別銘柄が表示もしくは言及されている場合は、あくまで例示として掲示したものであり、当該銘柄の売買を推奨するものではありません。