ファーストリテイリング（9983）が24/8月期1Qの決算を発表しましたので、ポイントをお伝えします。

発表の内容の要点は、

• 国内・海外ともに好調。特に、北米と欧州が絶好調で、「ファストリの成長の原動力は海外ビジネス！」という構図が鮮明になった。
• 海外ビジネスを着実に伸ばすための現場オペレーションが、非常に高い精度で実行されている印象。それが、いろいろなハードルがある中でも同社が力強く前進していける原動力になっている印象。
  つまり、ファーストリテイリング社は「海外グロース型企業」としてますます魅力的だと考えます。

決算の数字

• 売上げは対前年同期比＋13.2％、営業利益は同＋28.1％と力強い決算！

              売上げ               8,108億円　＋13.2％

              営業利益            1,466億円　＋28.1％

              当期利益            1,078億円　＋26.7％

• 尚、アナリスト・コンセンサスは営業利益で1,359億円。従って、このコンセンサスを＋7.9％も上回る着地だったこともプラス！但し、通期決算の数字は据え置きとなっています。

• 国内事業も、増収・大幅な増益
  • 売上げは、対前年同期比＋1.5％。営業利益は、同＋18.0％
  • 一方、粗利率が＋2.7％の改善。これは、発注の精度を上げたことで、為替の影響（＝原価高）を受ける度合いが小さくなったため（昨年度は、追加発注の際に円安による原価高が大きかった）
  • 発注精度の向上を迅速に実行した点は、同社の現場力の高さを象徴している印象
  • 但し、今後は、国内事業の成長はそれほど見込めないかもしれません

• 海外事業は絶好調！
  • 海外事業の売上げは対前年同期比＋23.3％、営業利益は同＋35.8％と絶好調
  • すべての地域で増収・増益になったが、特に北米と欧州が絶好調だったとのこと
  • 要因は、その地域のお客様ニーズにあった商品開発と商品構成。言い換えれば、それをできる人材がどれだけいるのか？ という点とのことで、北米と欧州は、そうした人材が育ってきている証拠！
  • 中国は既存店売上高が約20％の増加だったが、ほぼ予算通りとのこと

• 今後は、同社の現場力の強さとブランド力の浸透がカギか？
  • 上記した「追加発注の精度向上」や「各地域にあった商品開発」などは典型的な現場力の問題。これらの精度が非常に高く、かつ継続した改善・改良が行われている点が同社の強みだと実感される決算でした。
  • 一方、海外におけるユニクロ・ブランドの浸透はまだ道半ばだと思いますが、こちらも同社の高い問題意識と現場力で改善・前進していくものと、大いに期待が持てそうです！！

2023年8月期の決算数字実績

　売上げが約2兆8000億円で当初予想を若干上回る数字。

　スゴイのは、

　　海外のビジネスが急速に拡大している

　こと。

アジア圏、北米、欧州で約+40%超の高い売上成長！　

グローバルで高い成長を見込める会社、というステージに入った印象です。

2024年3月末に向けた株価予想は、さらに高い水準が期待できそう。

今のところ、40,000円近くを期待しますが、その目論見については次回へ。